Decentralizuotas P2P skolinimas: paslaugos ir tinklai

Bet mes pradėsime nuo trumpos apžvalgos apie ...

Tarpusavio skolinimas (bendras finansavimas) yra alternatyvi finansinė sistema, kurios esmė yra suteikti individualiems skolintojams ir skolininkams galimybę skolinti pinigus nesusijusiems asmenims ar lygioms šalims, neįtraukiant tradicinio finansinio tarpininko.

Šis individualaus skolinimo būdas turi ilgą istoriją ir yra kultūriškai tradicinis tam tikruose pasaulio regionuose. Tačiau šiuolaikinėse apraiškose dažniausiai tai būna specializuotos internetinės platformos, sutelkiančios norinčius skolinti tuos, kurie norėtų skolintis. Kadangi tokios interneto svetainės veikia tik internetu, jos turi mažesnes ir mažesnes fiksuotas sąnaudas, todėl gali teikti savo paslaugas pigiau nei tradicinės finansų įstaigos.

Dėl to skolininkai gali uždirbti daugiau nei palūkanos už indėlius ir kitus bankų siūlomus investicinius produktus, o skolininkai gali gauti paskolą su mažesnėmis palūkanų normomis. Tai net atsižvelgiama į paties P2P skolinimo paslaugų teikėjo komisinius, kuriuos ji imasi už savo paslaugas suburti skolininkus su kreditoriais, taip pat už paskolos gavėjo kreditingumo patikrinimo paslaugas.

Tikimasi, kad iki 2050 m. Pasaulinė P2P skolinimo pramonė pasieks 1 trilijono USD metinę apyvartą.

Tai taip pat yra puikus momentas sukurti decentralizuotas P2P skolinimo platformas, nes vis daugiau šalių dabar pradeda reguliuoti savo P2P skolinimo industrijas. Tokiose šalyse kaip JAV, Kanada, Australija ir Vokietija (kur pramonė jau yra reguliuojama) ji jau tapo populiariu alternatyviu finansavimo modeliu. Šiose šalyse apie 25% gyventojų jau naudojasi decentralizuotu P2P skolinimu skolindamiesi lėšų.

Kinija (kur P2P iš esmės nereglamentuojama) ir Indija (kur P2P iki šiol buvo daugiausia kontroliuojama savireguliacijos) taip pat turi didžiulę P2P rinką. Kadangi vis daugiau šalių pripažįsta P2P kaip pagrindinį finansavimo variantą, šios srities startuoliai atrodys tik geriau.

Decentralizuota kreditų sistema yra labai patraukli idėja, ypač palyginti su įprastomis sistemomis, susietomis su didelėmis kredito įstaigomis. Tačiau ji taip pat turi savo įgimtas problemas.

Kreditoriaus investicijos į P2P skolinimą paprastai nėra saugomos jokiomis valstybės garantijomis. Kai kurių paslaugų teikėjai gali bandyti sumažinti bendrą riziką, diversifikuodami savo investicijas tarp skirtingų skolininkų, ir sumažinti blogų skolų riziką, turėdami galimybę pasirinkti paskolos gavėjus, kuriems jie teikia paskolas. Bet tada iškyla klausimas: kokia informacija yra šio pasirinkimo pagrindas? Kai kurios P2P skolinimo paslaugos naudoja išorinius „Pažink savo klientą“ (KYC) sprendimus, taip pat sprendimus potencialių skolininkų kredito reitingams nustatyti. Kitaip tariant, žmogus turi savavališkai remtis patikimų trečiųjų šalių sprendimais.

Kitos problemos apima ribotą vietinių P2P skolinimo paslaugų mastelį tarptautiniu mastu. Tai siejasi su minėtomis paskolų grąžinimo garantijų problemomis, taip pat su reguliavimo klausimais (taisyklės ir nuostatai įvairiose šalyse skiriasi). Taip pat reikia nuveikti paspartinant paskolų suteikimo procesą ir pan.

Be to, nepaisant tariamo P2P skolinimo platformų decentralizacijos, jos vis dar išlaiko tam tikrą centralizacijos laipsnį. Visų pirma, visus įrašus ir identifikavimo duomenis saugo ir tvarko centrinė partija, palikdama vietos žmogiškoms klaidoms ar manipuliacijoms. Šis punktas taip pat gali kliudyti platformos plėtrai ir aprėpčiai, nes dėl centralizacijos sistema tampa labiau pažeidžiama regioninio lygmens taisyklių. Šios taisyklės įvairiose šalyse gali labai skirtis, o tai dar labiau apsunkina.

Ir tai yra tik mažas pavyzdys problemų, su kuriomis susiduria tradicinės P2P skolinimo paslaugos; kurie, beje, vienaip ar kitaip būdingi visoms tradicinėms finansų įstaigoms. Apskritai jie ne tik sulėtina verslą, bet ir sumažina masto didinimo galimybę.

Vis dėlto yra vilčių, kad „blockchain“ technologija išspręs daugumą šių problemų.

Visų pirma, decentralizacijos savybė, jau būdinga P2P pramonei, daro ją „natūraliu“ naudojimąsi „blockchain“. Be to, skaidrumas, lygios palūkanų normos ir patobulinta deramo patikrinimo analizė daro „blockchain“ technologijos naudojimą P2P skolinimo pramonėje tinkama tiek skolintojams, tiek skolininkams.

Nenuostabu, kad mes jau buvome liudininkai apie pirmąsias „P2P“ skolinimo paslaugas, kurios pasirodė „blockchain“. Panagrinėkime keletą iš jų. Mes padalinsime juos į keletą grupių ir, prieš pradėdami svarstyti grynuosius kriptovaliutos P2P skolinimo sprendimus, pradėsime nuo kriptovaliutų keitimo P2P skolinimo sprendimais. Galiausiai išsiaiškinsime, kuo jie visi skiriasi nuo decentralizuotų kredito tinklų.

SALT (saugi automatizuota skolinimo technologija) yra centralizuota kriptovaliutų kreditų platforma. Šiuo metu SALT yra „blockchain“ pagrindu teikiamų paskolų lyderė.

Druska diferencijuojama sutelkiant dėmesį į institucines grynųjų pinigų paskolas, kurių pagrindą sudaro kriptovaliuta, tuo tarpu daugelyje kitų šios srities projektų naudojamas grynas tarpusavio požiūris. Tačiau abu variantai turėtų turėti vietą rinkoje. Be to, SALT konkuruoja su tradiciškesnėmis platformomis, kurios teikia paskolas, užtikrintas kriptovaliutomis, tačiau nenaudoja konkretaus ženklo.

Remiantis tuo, pagrindinis SALT paskolos gavėjų pranašumas yra galimybė pasiskolinti FIAT grynųjų pinigų už savo kriptovaliutos saugumą, kuris paprastiems žmonėms atrodo praktiškesnis atsižvelgiant į jų kasdienius poreikius nei gryni kriptovaliutų skolinimo sprendimai. Tačiau būtent tai lemia, kad paskolos P2P vartotojams turi kelti griežtesnius reikalavimus.

Pirma, ši paslauga teikiama tik klientams iš 33 JAV, Jungtinės Karalystės ir Naujosios Zelandijos valstijų. Taigi potencialūs vartotojai kitose planetos dalyse yra priversti ieškoti kitų (panašių) paslaugų, kurios apskritai neprisideda prie mastelio didinimo, taip pat sąveikos, kaip minėjome aukščiau.

Antra, skolintoju galite tapti tik jei esate akredituotas investuotojas. JAV tam reikia sugebėti įrodyti mažiausiai 1 milijono USD grynąją vertę. Galiausiai, SALT klientas turės atlikti KYC / AML (pažink savo klientą / kovos su pinigų plovimu) patikrą prieš tai, kai jis / ji gali sudaryti sutartis tarnyboje.

SALT paskolų procesas skiriasi nuo ETHLend (žr. Žemiau) tik tuo, kad kriptovaliuta palaiko FIAT pinigų paskolas SALT sistemoje, skirtingai nei grynos kriptovaliutomis pagrįstos operacijos ETHLend. Kai bus susitarta ir patvirtintos paskolos sąlygos, skolintojas įneš įmoką (pavyzdžiui, JAV doleriais) į paskolos gavėjo banko sąskaitą, o protingoji sutartis užfiksuos skolininko kriptovaliutą. Kredito gavėjas bus įpareigotas reguliariai grąžinti įmokas JAV doleriais; o neįvykdžius įsipareigojimų, jo kriptovaliutos turtas bus perduotas skolintojui. Šiandien skolinant kaip užstatą priimamas tik eteris (ETH) ir bitkoinas (BTC).

SALT žetonai, dar vadinami narystės žetonais, yra ERC-20 žetonai, kuriuos vartotojas išleidžia tapti SALT skolinimo platformos nariu. Be to, šiais žetonais galima grąžinti paskolų palūkanas, gauti geresnius įkainius ir įsigyti prekių SALT internetinėje parduotuvėje.

Apskritai, „Nexo“ projektas sekė beveik tomis pačiomis pėdomis kaip ir SALT, pasinaudodamas sunkiomis pastarojo išmoktomis pamokomis. Kaip ir SALT, „Nexo“ žetonai gali būti naudojami su nuolaida ir paskolų grąžinimui; jie taip pat gali būti naudojami kaip įkaitas, ir, remiantis „Nexo“ svetaine, jie net planuoja sumokėti turėtojams dalį savo pelno.

Paskolos patvirtinimo procesas yra visiškai automatizuotas, o tai leidžia skolininkams nedelsiant gauti pasiskolintas lėšas. „Nexo“ taip pat paskelbė apie planus išduoti paskolas visame pasaulyje, įskaitant „mažiausiai“ 36 JAV valstijas. Planuose taip pat numatoma galimybė naudoti ERC-20 žetonus kaip užstatą ir išduoti kriptografinę kredito kortelę.

Šiuo metu indėliai gali būti atliekami įvairiomis kriptovaliutomis, įskaitant BTC, ETH ir NEXO. Paskolos gali būti grąžintos JAV doleriais arba eurais, taip pat kriptovaliutomis.

„Nexo“ pasilieka teisę pakeisti paskolos ir vertės santykį savo nuožiūra, remdamasis istoriniu turto nepastovumu ir rinkos likvidumu. Šiuo metu paskolos ir vertės santykis yra toks:

BTC: 50%

ETH: 50%

XRP: 40%

„Nexo“: 30 proc.

Iš esmės tai reiškia, kad jei jūs pateiksite 2 bitkoinus kaip užstatą, „Nexo“ jums paskolins FIAT pinigų, kurių bendra vertė yra 1 bitcoin (t. Y. 50% to, ką jūs jiems davėte).

„Nexo“ paskoloms taikoma gana paprasta palūkanų norma: 16% arba 8% per metus. Palūkanų normos nėra grindžiamos paskolos dydžiu ar trukme ir nepriklauso nuo skolininko kredito reitingo. 16% per metus paskola yra standartinė norma, kurią moka visi. Tačiau ji gali būti sumažinta iki 8% dėl vienos iš dviejų priežasčių: pirma, jei paskolos gavėjas naudoja Nexo žetoną kaip paskolos įkaitas; antra, jei ji grąžins paskolą naudodama „Nexo“ žetonus. „Nexo“ palūkanos nesumuojamos ir yra apmokestinamos kiekvieną dieną iš skolininko sąskaitos. Paskolos galiojimo metu palūkanos nemokamos, todėl skolininkui nereikia grąžinti jokių paskolos terminų.

Paslaugos pranašumai: „Nexo“ skolinimo modelis neturi mokesčių ir turi fiksuotą palūkanų normą. Tai suteikia konkurencinį pranašumą prieš druską ir suteikia tam tikro stabilumo prieš rinkos svyravimus.

Suvart: Nors bendrovė teigia siūlanti 8 proc. Paskolas, iš tikrųjų tai tik reklamos triukas. Daugeliu atvejų tikrasis skaičius bus vidutiniškai dvigubai didesnis.

Argentinos startuolis „Ripio“ palengvino „P2P“ mikro paskolas daugiau nei 200 000 vartotojų Argentinoje, Brazilijoje ir Meksikoje. 2017 m. Per ICO pritraukęs 37 milijonus dolerių, „Ripio“ tapo viena iš tų retų veislių: kriptovaliutų kompanija, turinti realų finansinį produktą. ICO surinktos lėšos buvo panaudotos kuriant savo P2P paskolų paslaugą, kuri efektyviai sujungtų pavienius skolininkus ir kreditorius visame pasaulyje, naudojant intelektualias sutartis.

Dabartiniai planai yra visiškai įdiegti labai mažų paskolų paslaugą, kad būtų laikomasi „Beta“ testo, kurio metu daugiau nei 800 klientų Argentinoje yra gavę paskolas. „Ripio“ dabar teigia, kad jau yra keli tūkstančiai kreditorių, per savo platformą išduodančių paskolas vietine „fiat“ valiuta, lygią nuo 150 iki 750 USD. Tai skolintojai daugiausia iš Azijos žemyno ir jie padeda finansuoti žmones visoje Pietų Amerikoje.

Skirtingai nuo panašių skolinimo ir mainų paslaugų, kriptovaliutos nesinaudojantys vartotojai gali naudotis naujomis „Ripio“ skolinimo paslaugomis. Pietų Amerikos rinka yra žinoma dėl įvairių ir dažnai labai sudėtingų ryšių su finansų pramone. Pavyzdžiui, naujausi Pasaulio banko pranešimai rodo, kad iki 54% suaugusių Kolumbijos gyventojų nesinaudoja banko paslaugomis, o iki 30% Brazilijoje. „Ripio“ atlikta vidinė apklausa nustatė, kad 19% jos vartotojų neturėjo kredito kortelės. Jie naudodavosi patogumų parduotuvėmis, kad įneštų pinigų ir papildytų savo pinigines. Tačiau „Ripio“ kredito paslaugos dėka tokie žmonės dabar turi galimybę nuolat registruoti savo skolų įmokas, o tai gali padėti ateityje gauti kitas finansines paslaugas.

„Ripio“ planuoja išplėsti savo paslaugas Urugvajaus, Čilės ir Kolumbijos rinkose, nors tai priklauso nuo įvairių vietinių reguliavimo apribojimų įveikimo. Tuo pačiu metu politinis ir ekonominis nestabilumas, nepermatoma reguliavimo aplinka ir saugumo problemos sustabdė tarnybos patekimą į Venesuelos rinką.

Nepaisant to, kad skolininkai gauna mikro paskolas FIAT valiuta, „Ripio“ paslauga palaikoma savo paties ženklu - RCN. Kredito davėjas paskolą siunčia naudodamas RCN. Tuo metu sumažinimas atitenka visoms susijusioms šalims, įskaitant kredito reitingų agentus, tapatybės patvirtinimo tarnybas, dizainerius ir kt., Prieš tai „Ripio“ galutinai paversdamas jį „fiat“ ir pervesdamas lėšas konkrečiam skolininkui.

Kostijai yra apsaugos priemonė, apsauganti kreditorius nuo blogų skolų: paskolos gavėjo garantas. Tai pagerina sutarties sąlygas ir išsaugo prieigą prie skolininko vietinės teisinės sistemos, užtikrinant paskolą skolininko įsipareigojimų nevykdymo atveju.

Apskritai ši paslauga labai tvarkingai išsprendžia konkrečias konkretaus regiono problemas, ir tai yra neabejotinas jos pliusas. Klausimas, koks šis sprendimas yra pritaikytas už regiono ribų, ir jo mastelio globalumas tebėra atviras.

„BlockFi“, kitas „P2P“ paskolų lenktynių dalyvis, yra neseniai dalyvavęs dalyvis, turintis daug mažesnę naštą. Skirtingai nuo kitų platformų, „BlockFi“ nevykdė ICO: visą finansavimą vykdė instituciniai investuotojai. „Šios auditorijos lėšų pritraukimas kelia griežtus reikalavimus ir kruopštumą mūsų platformoje“, - teigė „BlockFi“ atstovas. „Tam reikia, kad esame patikimiausias ir patikimiausias skolintojas erdvėje.“

Kadangi pradinio monetų siūlymo nebuvo, „BlockFi“ ženklo taip pat nėra. „BlockFi“ sako, kad tai juos išgelbėja nuo dar vienos šifravimo priemonės problemos: „Skolinimo verslo modelyje nereikia jokio naudingumo ženklo. Turint tokį interesą kyla interesų konfliktas ir paini vartotojo patirtis. “

Bendrovė aktyviai plinta į naujas jurisdikcijas. Neseniai ji atvyko į Kaliforniją ir Merilandą ir iš viso teikia paslaugas 45 JAV valstijose.

Privalumai yra tai, kad bendrovė teikia keletą žemiausių kainų rinkoje. Paskolos yra greitos, apmokestinamos maždaug 13% per metus ir gali sudaryti apie 35% sverto.

Suvart: įmonė yra begėdiškai centralizuota. Skirtingai nuo SALT, jie nesutampa skolintojų su skolininkais; „BlockFi“ yra skolintojas.

Apskritai, „cryptocurrency-to-FIAT“ skolinimo sprendimai yra labiau panašūs į tradicines pusiau centralizuotas P2P skolinimo paslaugas su beveik visomis su tuo susijusiomis problemomis ir trūkumais. Tiesą sakant, jie veikia kaip trečioji šalis ir sudaro depozitoriumą skolindami savo klientų sandorius. Vienintelis skirtumas nuo įprastų P2P skolinimo paslaugų yra tas, kad jos neriboja vartotojų darbo su „fiat“, bet palengvina kriptovaliutų naudojimą, taip pat naudojasi savo ženklu įvairioms paslaugoms ir papildomoms paskatoms klientams. Kita vertus, galimybė gauti grynųjų pinigų už kriptovaliutos užstatą yra labai patrauklus pasirinkimas, kuris realiame gyvenime šiuo metu yra labiau paklausus nei grynos kriptovaliutos paskolos.

ETHlend

„ETHlend“ taip pat yra decentralizuota kriptovaliutų kreditų platforma, tačiau, skirtingai nei „SALT“ ir „Nexio“, ji veikia tik per „Ethereum“ išmaniąsias sutartis. Taigi „ETHlend“ niekada nelaiko savo vartotojų lėšų ar turto. Be to, tai reiškia, kad sudarydami sutartį per ETHlend, skolininkai ir kreditoriai gali naudoti tik ETH ar ETH pagrįstą turtą (pavyzdžiui, ERC-20 žetonus), pavyzdžiui, „OmiseGo“, „Augur“ ir kt.

Tai yra bene didžiausias grynos kriptovaliutos ekosistemos trūkumas. Daugelis iš mūsų vis dar vykdo sandorius FIAT valiuta ir greičiausiai norės gauti paskolas jomis: JAV doleriais, eurais ar kita vietine valiuta. Bet, be abejo, turėtume atsiminti, kad pridėję FIAT valiutą prie lygties, padidiname centralizacijos lygį, kuris turi ir teigiamų, ir neigiamų pusių.

Kita vertus, visiškai decentralizuota kriptovaliutų ekosistema greičiausiai neatitiks daugumos šalies ar valstybės įstatymų. Tačiau tai sukurs daug labiau prieinamą sistemą žmonėms visame pasaulyje.

Skolinimo procesas „ETHlend“ yra gana paprastas.

Kurdamas intelektualiąją sutartį, „ETHLend“ reikalauja, kad skolininkai atsiųstų su ERC-20 suderinamus žetonus arba „Ethereum Name Service“ (ENS) domenus kaip įkaitas ETH paskoloms skolininko įsipareigojimų nevykdymo atveju. Šiuo metu paskolos paraiškas „ETHLend“ gali kurti tik skolininkai. Norėdami pateikti paskolos prašymą, paskolos gavėjas turi nustatyti tokius duomenis kaip paskolos terminas, palūkanų norma ir įkaitui reikalingų žetonų skaičius. Jei skolintojas sutiks su šiomis sąlygomis, bus sudaryta paskolos sutartis ir skolintojas galės atsiųsti savo ETH.

Be to, skolininkas grąžina skolą, kaip numatyta sutartyje, pridedant paskolos palūkanas, siunčiant jas į protingą sutartį. Skolintojas gauna savo ETH ir palūkanas iš sumaniosios sutarties, o įkeisti žetonai yra atrakinti ir grąžinami skolininkui. Tuo atveju, jei skolininkas negali grąžinti paskolos, skolintojas gaus paskelbtą skolininko užstatą žetonų forma, kuriuo jis gali disponuoti savo nuožiūra.

ETHLend LEND prieigos raktas yra suderinamas su ERC-20 prieigos raktu, kuris buvo parduotas kaip išankstinio pardavimo ir ICO dalis. LEND ženklas atlieka keletą svarbių „dApp“ funkcijų. Visų pirma, LEND žetonų vartotojai gaus 25% nuolaidą platformos mokesčiui, palyginti su mokėjimu per „Ethereum“. Nors LEND žetonus galima nusipirkti ir parduoti monetų biržose, pagrindinis LEND tikslas yra sukurti nuolaidą mokant mokesčius už ETHLend dApp dislokavimą.

Aktyvieji skolintojai ir skolininkai bus išdalijami ketvirčio metu. ETHLend planuoja panaudoti 20% savo decentralizuotų mokesčių nuo paraiškų padavimo paskolos pirkimui iš rinkos pateikimo ir paskirstyti tą paskolą visiems skolintojams ir skolininkams ETHLend svetainėje. „Airdrops“ bus naudojami siekiant padidinti vartotojų sutikimą, taip pat padidinti paskolų apimtis. Be to, tam tikras ETHLend paslaugas bus galima įsigyti tik už LEND. Šių paslaugų pavyzdžiai yra siūlomų paskolų sąrašai, taip pat el. Pašto rinkodaros kampanijos. Galiausiai, „ETHLend“ planuoja papildomai naudoti LEND, kad apdovanotų kreditorius ir skolininkus, kurie kviečia naujus narius į decentralizuotą skolinimo platformą (nukreipimo premijos).

„ETHLend“ taip pat ateityje planuoja savo vartotojams siūlyti neužtikrintas paskolas, t. Y. Paskolas, kuriose skolininkas nepateikia jokio užstato. Tokios paskolos yra daug rizikingesnės skolintojui. Norėdami padėti skolintojams susidoroti su sunkumais, kylančiais vertinant pagrindinę neužtikrintų paskolų riziką, ETHLend planuoja sukurti decentralizuotą kredito reitingą visiems savo vartotojams. Trumpai tariant, „ETHlend“ skolininkai, laikui bėgant, galės susikurti savo reputaciją, nes sėkmingai grąžins paskolas.

Kiekvienas „ETHLend“ skolininkas turės decentralizuotą kredito reitingą, sukurtą iš kelių duomenų šaltinių. Pagrindinis šių kredito reitingų duomenų šaltinis bus kredito žetonai (CRE), kuriuos išduos pati ETHLend. Kredito žetonai yra specialūs ERC-20 žetonai, kurie bus naudojami tik „ETHLend“ reprezentuojant skolininko reputaciją. Šių žetonų negalima pakeisti ar net perkelti kitu adresu. Kuo daugiau kredito žymų yra susieta su vartotojo sąskaita, tuo patikimesnė ta sąskaita. Už kiekvieną pasiskolintą 1 ETH, kurį vartotojas sėkmingai grąžina, vartotojas gaus 0,1 CRE. Be to, ETHLend planuoja „sudeginti“ kredito žetonus iš sąskaitų, kurios negali grąžinti paskolų. Vartotojas, turintis didelę CRE sumą, galės gauti paskolas, kurių negalėtų pasiekti kitas vartotojas, turintis nedidelę CRE sumą. Vartotojams, turintiems didesnes CRE sumas, bus atlyginta už geresnes palūkanų normas, be to, jie turės pateikti mažesnį užstatą už panašias paskolas nei vartotojai su mažesnėmis CRE.

Skolinimas reputacija leis „ETHlend“ vartotojams pristatyti neužtikrintų paskolų sąvoką, taip pat suteikti daugiau informacijos potencialiems skolintojams. Be to, „ETHLend“ planuoja suteikti vartotojams galimybę transliuoti savo decentralizuotą kredito reitingą kitiems „blockchains“. Paskolos gavėjai galės panaudoti gerai uždirbtą kredito reitingą taikydami programas kitose ekosistemose.

Bet kokiu atveju ETHlend tarnyba liks uždara Ethereum ekosistemoje.

Eliksas

„Elix“ yra dar viena „Ethereum“ pagrįsta skolinimo, bendro finansavimo ir mokėjimų platforma. Kūrėjai pirmiausia orientuojasi į mobiliąsias platformas ir patogumą, kad nuo pat pradžių pritrauktų kuo didesnę vartotojų bazę.

Mes nenagrinėsime šio sprendimo mokėjimo ir bendro finansavimo funkcijų, o susitelksime tik į jo skolinimo aspektą.

Šios sistemos unikalumas slypi tame, kad „Elix“ siūlo tarpusavio skolinimo programą, pagrįstą abipusėmis paskolas teikiančio asmens ir skolininko paskata. Tradicinėse kredito sistemose skolininkas sumoka skolintojui per tam tikras įmokas per tam tikrą laiką. Į šias įmokas įskaičiuojamos ne tik pačios paskolos sumos grąžinimas, bet ir palūkanų norma, nurodyta paskolos sąlygose. Tokia sistema nesuteikia jokių papildomų paskatų skolininkui laiku grąžinti skolą, išskyrus riziką, kad reikia elgtis su kolekcininkais.

„Elix“ sistemoje skolintojas ir skolininkas yra skatinami vykdyti paskolos sąlygas. Kreipdamiesi dėl paskolos, dalyviai gali pasirinkti kasybos periodą, kad gautų papildomą atlygį po to, kai bus visiškai grąžinta paskola. Jei ši parinktis įjungta, skolintojas tam tikrą laiką sistemoje turi laikyti ELIX žetoną savo piniginėje (panašiai kaip „Proof-of-Stake“). Pasibaigus šiam saugojimo laikotarpiui, „Elix“ sistema apdovanoja kaip naują žetoną „Token P“ (šis ženklas ateityje greičiausiai turės kitą pavadinimą).

Jei paskolos gavėjas moka paskolą laiku, atlygis padalijamas iš skolintojo, gaunančio 65%, ir paskolos gavėjo, kuris gauna 35%. Jei skolininkas vėluoja mokėti, skolintojas gauna 100% šio mokesčio.

„Token P“ turės fiksuotą maksimalų tiekimą, kurį komanda tikisi pasiekti tik per kelis dešimtmečius.

„ETHLend“ (žr. Aukščiau) yra turbūt didžiausias „Elix“ konkurentas P2P paskolų pramonėje. „ETHLend“ palaiko platesnį kriptovaliutų asortimentą, kurį vartotojai gali pasiskolinti, tačiau nėra tokios atlygio programos, kokią siūlo „Elix“.

Gamintojas DAO

Per pastaruosius kelis mėnesius „Maker DAO“ ekosistema stabiliai augo, o ETH kaina mažėjo. Iš viso šiandien išleista daugiau kaip 76 mln. USD skola (stabili moneta, susieta su JAV doleriu), o įkaitas yra daugiau nei 2 mln. ETH (vertė daugiau nei 200 mln. USD dabartiniu valiutos kursu spaudos metu). Tai reiškia, kad už kiekvieną „Dai“ išleistą dolerį kaip užstatas yra įkeista apie 3 doleriai ETH. Tai daroma norint kompensuoti ETH nepastovumą.

Maker DAO yra vienas vertingiausių dApps Ethereum ekosistemoje ir buvo sėkmingas dėl savo decentralizuotos valdymo struktūros. Dėl gana sudėtingos intelektualiųjų sutarčių sistemos vartotojai gali pasiskolinti su doleriais susietus „Dai“ žetonus su užrakintu ETH.

CDP (Collateralized Debt Position) yra intelektuali sutartis, leidžianti sukurti naujus „Dai“ žetonus su ETH kaip įkaitą. Jei ETH kaina nukrenta žemiau užstato kainos lygio, pozicija likviduojama, o vartotojas pasilieka pasiskolintus „Dai“ žetonus. CDP populiarėja; nepaisant meškos rinkos, bendras CDP skaičius per pastaruosius keturis mėnesius „Maker DAO“ platformoje padidėjo 300%.

Yra keletas priežasčių, kodėl CDP yra naudingi tiek paprastam skolininkui, tiek kriptovaliutų spekuliantui.

Pirma, kaip įprasta paskola: lygiai taip pat, kaip žmonės skolinasi pinigus savo namams ar auksą, taip pat galima skolintis su doleriais susietą „Dai“ su Ethereum kaip užstatą. Tačiau skirtumas yra tas, kad procesas yra automatizuotas, be to, rizikingas dėl ETH nepastovumo.

Antra, tai yra svertinės pozicijos: galima pasiskolinti Dai ir panaudoti ją norint įsigyti daugiau ETH. Pvz., Tarkime, kad paimsite 15 ETH ir atidarysite CDP, kad gautumėte Dai, kurio vertė yra 10 ETH. Jei perkate ETH su pasiskolinta DAI, tada jūsų rizika tampa 25 ETH, o ne 15. Bet tai akivaizdžiai yra susijusi su likvidavimo rizika, jei kaina smarkiai kris.

Trečia, kaip arbitražo ženklas: tarkime, kad jūs laikote ETH. Dabar, užuot likvidavę savo poziciją, galite tiesiog pasiskolinti Dai ir panaudoti ją kitiems žetonams įsigyti. Jei žetonas pralenkia ETH, galite parduoti dalį šio turto ir išpirkti savo ETH, išlaikydami ir įsigytų žetonų perteklių, ir originalius ETH.

„Maker DAO“ ekosistemą valdo „Maker“ (MKR) ženklas. Jos rinkos kapitalizacija yra 313 milijonų dolerių, todėl tai yra vienas vertingiausių ERC-20 žetonų.

Apskritai, „Maker DAO“ turi keletą programų, iš kurių pagrindinė yra stabilioji monetos. Tačiau reikšminga ir paskolų funkcija. Nepaisant to, tai lieka tik gryna kriptovaliutų skolinimo paslauga; Be to, paslauga de facto yra „įstrigusi“ vienoje „grandinės grandinės“ ekosistemoje (Ethereum).

Kaip matome, decentralizuotų P2P skolinimo sprendimų rinka pamažu pildosi projektais, paremtais „blockchain“ technologijomis. Tačiau visi šie sprendimai turi keletą neįmanomų (arba bent jau sunkiai įveikiamų) apribojimų.

Vienas pagrindinių apribojimų yra tas, kad dauguma šių sprendimų yra „uždaryti“ vienoje kriptovaliutos / „grandinės grandinės“ ekosistemoje (ypač „Ethereum“). Bet net kai kai kurios iš šių skolinimo paslaugų veikia su keliais skirtingais kriptovaliutomis, jų įvairovė dažnai apsiriboja keliomis populiariausiomis. Be to, dauguma paslaugų bando susieti savo vartotojus su gimtuoju ženklu - tai prisideda prie šių sistemų išskirtinumo, o ne prie jų atvirumo. Taigi šiais atvejais galime palikti bet kokį tinklo efektą, rimtą mastelį ar galimybę sukurti daugiau ar mažiau globalų tinklą.

Kitaip tariant, „blockchain“ pagrindu sukurti decentralizuoti P2P skolinimo sprendimai visas tas pačias problemas paveldi iš pagrindinių „Layer 1“ „blockchain“ projektų („Bitcoin“, „Ethereum“ ir kt.). Šios problemos taip pat apima operacijų atomiškumo trūkumą (tais atvejais, kai yra vykdomi tarpsezoniniai sandoriai arba yra „kriptovaliutų“ sandoriai).

Skirtingai nuo decentralizuotų kreditų paslaugų, decentralizuotų kreditų tinklai gali ne tik įveikti minėtus „blockchain“ pagrindu teikiamų paslaugų trūkumus, bet ir žymiai išplėsti galimybes esamiems ir potencialiems vartotojams (įskaitant verslą).

Pagrindinis skirtumas tarp decentralizuotų kredito paslaugų ir decentralizuotų kredito tinklų yra tas, kad pastarieji ne tik užtikrina didesnį mastelį ir sąveiką, bet ir suteikia pasitikėjimo perkeliamumą. Paslaugos turi pasikliauti trečiosiomis šalimis (visų pirma norint įvertinti skolininkų kreditingumą). Priešingai, kiekvienas tranzitinio pasitikėjimo tinklų narys nustato savo pasitikėjimo linijas su kitais vartotojais. Ir tai darydamas jis įvertina ir pasveria visą riziką. Tuo pat metu kiti dalyviai gali naudotis jos pasitikėjimo linijomis (pavyzdžiui, atlikdami daugkartinius mokėjimus ir pan.). Nesąžiningi dalyviai turės mažiau pasitikėjimo savimi su kitais tinklo nariais arba iš viso jų neturės. Taigi kredito tinklo savireguliacija įvyks nereikalaujant papildomo trečiųjų šalių dalyvavimo.

Visa tai įmanoma dėl juose naudojamų specialių technologinių sprendimų.

„Trustlines Network“ yra Ethereum pagrindu sukurta P2P platforma, skirta kurti IOU tinklus. Remiantis originalia „Ripple“ koncepcija, kurią 2004 m. Pristatė Ryanas Fuggeris, „Trustlines“ tinklas leis vartotojams užsidirbti pinigų ir saugiai mokėti tarpusavyje. Aukšto lygio idėja yra ta, kad asmenys teikia kreditus žmonėms, kuriais jie pasitiki, ir tik už tokią sumą, kurią jie laiko sąžininga. Šis suteiktas kreditas yra pinigai, kurie galioja visiems, kurie pasitiki kreditoriumi. Taigi „Trustlines“ tinklas tam tikra prasme yra tarsi dabartinė kreditų pagrindu sukurta pinigų sistema, o kreditoriais gali tapti bet kas, o ne tik bankai.

Kadangi sistemos mastelis priklauso nuo gerai sujungtų vartotojų, vartotojai yra motyvuoti užmegzti kuo daugiau jungčių. Tai atliekama į kiekvieną operaciją įtraukiant nedidelį talpos mokestį, kuris mokamas vartotojams / mazgams, kurie dirba kaip tarpininkai, jungiantys du galinius mazgus. Be talpos mokesčio, yra mokestis už perpardavimą (plačiau apie reles žemiau), disbalanso mokestis (mokestis už disbalanso pridėjimą prie naudojamos patikimumo linijos) ir Ethereum operacijos mokestis. Pasirinktinai vartotojai taip pat gali pridėti palūkanų normą bet kuriam savo skolininkui.

„Trustlines“ tinklo ekosistemoje gali būti savavališkas valiutų tinklų skaičius, naudojant susijusią „Valiutų tinklo žetonų gamyklos“ išmaniąją sutartį. Taigi nėra vieno „Patikimumo linijų ženklo“, o vietoj to yra savavališkas skaičius egzistuojančių valiutų, kurios dalijasi tik „Trustlines Network“ platforma, vadinamos „Trustlines Money“. Helsinkio požiūriu, tokio tipo dinamiškas IOU tinklas iš esmės reikštų, kad miestas turėtų veikti kaip tam tikras centrinis bankas.

Idėja yra daug žadanti, tačiau TN vis dar yra susijusi tik su „Ethereum“ platforma, o tai smarkiai riboja šio sprendimo universalumą ir mastelį.

GEO protokolas yra decentralizuotas P2P protokolas vertės perdavimui. Pagrindinė idėja labai panaši į „Trustlines“ tinklo idėją (tiksliau, Ryano Fuggerio originalią „Ripple“ idėją). Tačiau skirtingai nei TN, GEO turi globalų požiūrį į problemą - plius jis nėra susietas su „Ethereum“ ar jokia kita „Layer 1“ grandine.

GEO yra 3 lygmens protokolo sprendimas, kurio vienas pagrindinių tikslų yra išspręsti įvairių kriptovaliutų ir „blockchain“ ekosistemų sąveikos problemą, taip pat sujungti jas su tradicinėmis finansų sistemomis. Kitaip tariant, GEO protokolo kūrėjai išsikėlė sau užduotį suteikti galimybę sukurti vadinamąjį vertės internetą: universalią sistemą, vienijančią visus įmanomus vertės nešėjus, taip pat jos perdavimo sistemas į vieną globalus vertės mainų tinklas.

Kaip matote, ši užduotis yra daug platesnė, nei nagrinėjama šiame straipsnyje. Tačiau GEO protokolas taip pat leidžia sukurti daugybę naudojimo atvejų, remiantis jo technologijomis, iš kurių vienas yra decentralizuotas P2P kreditų tinklas: tinklas, kuriame kiekvienas vartotojas gali apibrėžti, sukurti ir išlaikyti savo kredito ryšius.

Kiti GEO protokolo technologijos pranašumai yra šie:

  • Suteikia visų mokėjimų (įskaitant mokėjimus tarp grandinių) atomiškumą.
  • Automatiškai randa mokėjimo kelius tarp mazgų, kuriuose nėra tiesioginių kredito nuorodų, ir taip pat nustato šių kelių maksimalų mokėjimo (maksimalaus srauto) pajėgumą.
  • Leidžia automatiškai išvalyti tarpusavio skolinius įsipareigojimus (surasti ir uždaryti skolos ciklus tarp kelių tinklo dalyvių - iki 6 apyvartų).
  • Ne grandinės ir „grandinės“ agnostinis protokolas.
  • Vietos sutarimas tarp mazgų, tiesiogiai susijusių su konkrečiu mokėjimu; Stebėtojų pagrindu sukurta unikali galimų konfliktų sprendimo sistema.
  • Padidėjęs privatumas (visa informacija apie prisijungimus ir mokėjimus saugoma pačiuose mazguose), taip pat protokole naudojama postkvantinė kriptografija.

Dharmos protokolas taip pat yra protokolo sprendimas, tačiau turint omenyje skolų žymėjimą plačiąja prasme. Projektas planuoja tai pasiekti standartizuodamas pažymėtų skolų išrašymo, patvirtinimo ir administravimo procesą.

Anksčiau „Dharma“ plėtros komanda bandė įgyvendinti individualius sprendimus dėl tam tikrų tipų skolinių įsipareigojimų, tačiau vėliau suprato, kad reikia sukurti visuotinį ir universalų sprendimą, būtent tai jie ir pradėjo daryti.

Galimi naudojimo atvejai yra šie specialūs sprendimai, remiantis Dharmos protokolu:

  • Ženklintos savivaldybių obligacijos: savivaldybės dažnai finansuoja viešosios infrastruktūros projektus išleisdamos savivaldybių obligacijas. Taikydamos atvirosios skolos standartą, didelės ir (arba) mažos savivaldybės gali parduoti obligacijas tiesiogiai savo piliečiams, vykdydamos procesą, panašų į ICO.
  • Decentralizuotas skolinimosi maržos skolinimas: siekiant geros finansų sistemos, reikia ir spekuliantų, ir skeptikų, todėl pirkimo ir pardavimo maržos yra pagrindinės bet kurios likvidžios finansų rinkos dalys. Taikant atvirosios skolos standartą, vienodų paskolų schemos gali būti sukurtos naudojant intelektualias sutartis ir kainų pateikimo orakulius.
  • Pažymėtas SAFT: projektai dažnai kaupia stulbinančias kapitalo sumas, kad galėtų finansuoti savo galimą žetonų pardavimą transporto priemonėse, vadinamose SAFT. Taikant atviros skolos standartą, SAFT susitarimus galima laikyti bendrais skolos žetonais, kai numatomas grąžinimas yra apibrėžtas greitai dislokuojamo protokolo žetono vienetais.

Taigi, „Dharma“ yra įdomus projektas su tinkamu požiūriu į konkrečią problemą. Tačiau jie nori išspręsti būtent šią problemą, užuot užsiėmę platesniais tikslais. Tačiau šis projektas gali labai prisidėti prie tų platesnių užduočių.

Tikroji decentralizuotų P2P skolinimo sprendimų galia bus pripažinta tik tuo atveju, jei jie sugebės tapti ne tik paslaugomis, bet ir tinklais (arba neatsiejama platesnių globalių tinklų dalimi). Tuomet iš tikrųjų bus visiškai įgyvendinta pirminė šių sistemų idėja, o jų naudingumas kiekvienam padidės proporcingai skolintojų ir skolininkų skaičiui tinkle (tinklo efektas).

Bet kuri (iš esmės arba visiškai) centralizuota paslauga arba jos įpareigojimas bet kuriai iš esamų ekosistemų (arba sukurti savo, uždarą ir (arba) nesusietą su kitomis) yra tik pusė priemonių. Tai būtų bandymas apriboti ir nustatyti prioritetus tam, kas turėtų būti atvira, be sienų ir prieinama visiems.

Šiuo metu dauguma esamų sprendimų, didesne ar mažesne dalimi, atspindi tas pačias pusines priemones, kurias ką tik paminėjome. Tačiau atsiranda tokios technologijos kaip GEO protokolas, suteikiantis galimybę išnaudoti visą decentralizuotų kredito tinklų ir dar daugiau galimybių.

Vykdykite GEO protokolą:

[Vidutinis | „Twitter“ | „GitHub“ | Gitter | Telegrama | „LinkedIn“ „YouTube“]

Iš pradžių paskelbta hackernoon.com 2019 m. Vasario 26 d.